在利率中枢持续下移的背景下✿ღ★★★，寿险行业正加速产品结构转型✿ღ★★★，分红险成为险企“破局”利差损压力的关键✿ღ★★★。国家金融监督管理总局披露的行业数据显示✿ღ★★★，2025年前两月lehu✿ღ★★★，保险业总保费出现负增长✿ღ★★★。传统产品缩水的同时✿ღ★★★，分红险未能及时“补位”✿ღ★★★，市场对分红险的认知偏差✿ღ★★★、销售误导风险以及收益不确定性等问题仍待破解✿ღ★★★。

　　据了解✿ღ★★★，分红保险是指保险公司将其实际经营成果产生的盈余✿ღ★★★，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品✿ღ★★★。客户在享有保险保障的同时✿ღ★★★，也有机会获得浮动保单分红✿ღ★★★。在利率下行lehu✿ღ★★★、传统寿险产品吸引力下降的背景下✿ღ★★★，分红险凭借“保底+浮动”的收益特性异军突起✿ღ★★★。

　　中国保险行业协会披露的数据显示✿ღ★★★，今年一季度✿ღ★★★，人寿保险共推出新产品超170款✿ღ★★★，其中分红型✿ღ★★★、万能型人寿保险占比近四成✿ღ★★★。此外✿ღ★★★，在120余款年金保险中✿ღ★★★，分红型✿ღ★★★、万能型的年金保险占比超三成lehu✿ღ★★★。

　　部分头部险企日前披露的2024年年报显示✿ღ★★★，分红险规模正不断增长lehu✿ღ★★★。新华保险分红型保险长期险首年保费收入从2023年的900万元迅速增长至2024年的9.18亿元✿ღ★★★，增幅高达10100%✿ღ★★★；太保寿险2024年分红型保险新保期缴规模保费达19.87亿元✿ღ★★★，同比增长1016.3%✿ღ★★★；中国平安2024年分红险规模保费约650亿元✿ღ★★★，同比增长3.7%lehu✿ღ★★★，其在产品结构中的占比持续提升✿ღ★★★。

　　“分红险在我们整个产品结构中的占比会持续增加✿ღ★★★。”中国平安联席首席执行官郭晓涛在此前的中国平安2024年度业绩发布会上说✿ღ★★★，未来分红险在全行业产品结构中的占比将超过50%✿ღ★★★，目前“这一趋势符合预期”✿ღ★★★。郭晓涛同时看好公司分红险产品未来表现✿ღ★★★，“以平安现在的投资回报业绩以及我们整个投资组合来看✿ღ★★★，我们非常有信心在未来和今年的发展过程中✿ღ★★★，给我们的客户在分红险上带来超越市场平均的投资回报✿ღ★★★，进一步增强我们分红险的竞争力✿ღ★★★。”

　　新华保险总裁龚兴峰在此前的业绩发布会上介绍说✿ღ★★★，为应对当前利率环境及财富保值需求女生越喊男生越要塞的视频✿ღ★★★，新华保险建立了预定利率动态调整机制和资产负债联动工作机制✿ღ★★★，不断丰富产品供给✿ღ★★★，防范利差损风险✿ღ★★★。其中提到✿ღ★★★，将加大浮动收益型产品供给✿ღ★★★，重点加大分红型产品转型✿ღ★★★，不断推出新的分红型产品✿ღ★★★，聚焦养老财富管理功能✿ღ★★★，形成高性价比的✿ღ★★★、有特色的保障产品组合✿ღ★★★，从而带动财富保值需求的满足✿ღ★★★。

　　中国人保副总裁兼人保寿险总裁肖建友则表示女生越喊男生越要塞的视频✿ღ★★★，人保寿险2025年将加大保障型产品及长期分红✿ღ★★★、万能等浮动收益型产品供给✿ღ★★★。

　　这一转型与监管政策及市场环境紧密相关✿ღ★★★。2024年9月✿ღ★★★，金融监管总局将普通型保险产品预定利率上限下调至2.5%✿ღ★★★，分红型产品预定利率上限降至2.0%✿ღ★★★。有业内人士向记者表示lehu✿ღ★★★，在此背景下✿ღ★★★，固定收益型产品收益空间收窄✿ღ★★★，而分红险通过“保证利率+浮动红利”的设计✿ღ★★★，既缓解险企利差损压力✿ღ★★★，又为消费者提供潜在增值空间✿ღ★★★。在低利率环境下✿ღ★★★，险企投资端承压✿ღ★★★，负债端转向分红险可动态分摊经营风险✿ღ★★★。

　　尽管险企积极推动分红险扩量✿ღ★★★，但保险行业今年前两个月的“开门红”成绩单却不甚理想✿ღ★★★。行业数据显示✿ღ★★★，2025年1至2月✿ღ★★★，保险行业实现原保费收入15154亿元✿ღ★★★，同比下降1.2%✿ღ★★★。其中✿ღ★★★，人身险（包含财产险公司的健康险✿ღ★★★、意外险）合计保费12716亿元✿ღ★★★，同比下降2.2%✿ღ★★★。

　　华创证券研报指出✿ღ★★★，保费增速略有承压✿ღ★★★，主要在于寿险✿ღ★★★。据其统计✿ღ★★★，寿险累计保费同比下降3.5%✿ღ★★★；健康险✿ღ★★★、意外险均实现增长✿ღ★★★。

　　“寿险累计保费同比有所下降✿ღ★★★，预计主要受分红险转型第一年✿ღ★★★、预定利率下调✿ღ★★★、个险渠道报行合一等因素影响✿ღ★★★。”华创证券金融业研究主管✿ღ★★★、首席分析师徐康认为lehu✿ღ★★★。

　　产品供给增长的同时乐虎游戏官网✿ღ★★★，市场对于分红险的接受程度仍有待提高乐虎-lehu✿ღ★★★。业内人士指出✿ღ★★★，若消费者对“非保证利益”缺乏认知✿ღ★★★，可能引发纠纷✿ღ★★★。

　　一些市场反馈显示✿ღ★★★，部分代理人在销售过程中存在夸大分红实现率女生越喊男生越要塞的视频✿ღ★★★、模糊收益非保证属性的行为女生越喊男生越要塞的视频✿ღ★★★。例如✿ღ★★★，快返年金和分红型增额寿险被包装为“高收益养老工具”✿ღ★★★，但其实际返还金额可能难以满足小额客户的长期需求女生越喊男生越要塞的视频✿ღ★★★，适用人群存在错配风险✿ღ★★★。分红型增额寿险销售过程中✿ღ★★★，部分代理人将分红实现率按照100%计算✿ღ★★★，造成销售误导✿ღ★★★。

　　金融监管总局网站多篇消费者提示文章指出✿ღ★★★，保险产品并非银行存款✿ღ★★★，消费者应充分了解其产品属性和风险特征✿ღ★★★，特别是分红险lehu✿ღ★★★、万能险✿ღ★★★、投连险等具有投资功能的保险产品✿ღ★★★，其收益水平具有不确定性✿ღ★★★，可能远低于预期✿ღ★★★。有提示称✿ღ★★★：“未来的保单红利为非保证利益✿ღ★★★，其红利分配是不确定的✿ღ★★★，红利水平是不保证的✿ღ★★★，在某些年度红利可能为零✿ღ★★★。”

　　此外✿ღ★★★，行业转型初期✿ღ★★★，部分险企渠道能力尚未完全适配✿ღ★★★。新华保险坦言lehu乐虎✿ღ★★★，✿ღ★★★，分红险销售需“小步慢走”✿ღ★★★，尤其在个险渠道需加强内外勤技能培训✿ღ★★★；银行渠道则可“小步快走”✿ღ★★★，依托网点快速铺开✿ღ★★★。“比如在个险渠道✿ღ★★★，走得慢一点✿ღ★★★，需要让队伍✿ღ★★★、让客户更加熟悉这个产品类别✿ღ★★★；在银行渠道✿ღ★★★，小步快走一点✿ღ★★★，根据银行网点✿ღ★★★、银行客户的需要✿ღ★★★，尽快部署产品✿ღ★★★、业务✿ღ★★★。”龚兴峰说✿ღ★★★。

　　面对行业力推分红险✿ღ★★★，业内人士提示称✿ღ★★★，分红险的长期竞争力最终取决于险企的投资回报能力✿ღ★★★。当前债券收益率走低✿ღ★★★、资本市场波动加剧✿ღ★★★，对险资管理能力提出更高要求✿ღ★★★。险企未来应不断强化投资实力✿ღ★★★、渠道转型效能✿ღ★★★，以及规范销售行为✿ღ★★★、切实保障消费者权益女生越喊男生越要塞的视频✿ღ★★★。